“Escrito por Saqib Iqbal Ahmed”
Nova Iorque (Reuters) – Uma redução significativa nos inventários dos Estados Unidos está levando à liquidação de fundos suscetíveis à volatilidade, intensificando uma venda em massa que já levou o índice composto Nasdaq para uma zona de correção.
Fundos que controlam a volatilidade são estratégias de investimento sistemáticas que costumam adquirir ações quando os mercados estão estáveis e vendem quando se tornam agitados. Esses fundos têm mantido posições em ações à medida que os índices atingiram altas recordes em 2024.
Recentemente, eles passaram a comercializar ativos financeiros devido às preocupações com a economia e os lucros tecnológicos dos investidores, resultando em uma venda significativa de futuros de patrimônio. De acordo com Charlie McElligott, diretor gerente da Cross-Asset Strategy em Nomura, aproximadamente US$ 83,6 bilhões desses futuros foram despejados nas últimas duas semanas.
“É muito incomum” para os fundos se desfazerem de ativos em uma quantidade tão grande, de acordo com McElligott, que apontou que eles registraram uma queda mais significativa em suas alocações de capital apenas 3.2% do tempo nos últimos 10 anos.
Os movimentos ocorrem em meio a uma venda generalizada de ações nos EUA, que se intensificou na sexta-feira devido a dados de emprego mais fracos do que o esperado, aumentando preocupações sobre uma recessão. O S&P 500 caiu cerca de 5% em relação ao seu pico em 16 de julho, enquanto o índice de tecnologia Nasdaq recuou cerca de 10% em relação ao seu recorde recente, indicando uma possível correção.
O índice de volatilidade Cboe atingiu o seu patamar mais elevado em mais de 16 meses.
De acordo com McElligott, a performance dos fundos em andamento será influenciada pela volatilidade dos mercados nas próximas semanas.
Segundo McElligott, se houver variações diárias de 1% no S&P 500 nas próximas duas semanas, poderia resultar em vendas de aproximadamente US$ 15 bilhões nesse período. Por outro lado, variações diárias de 0,5% poderiam levar a uma mudança de cenário, com esses fundos se tornando compradores e investindo cerca de US$ 14 bilhões.
Outras estratégias mais cautelosas em relação à volatilidade poderiam ser acionadas para acompanhar as vendas caso a situação do mercado piore.
Os conselheiros de negociação de commodities (CTAs) venderam aproximadamente US$ 12,5 bilhões nas últimas duas semanas. No entanto, essas estratégias de investimento baseadas em regras poderiam aumentar a venda para cerca de US$ 36,0 bilhões se o S&P 500 caísse mais 4% nas próximas duas semanas, de acordo com McElligott.
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