Escrito por Marianna Parraga, Gary McWilliams y David French.
Um refinador de petróleo apoiado por Carl Icahn e um grupo de credores da Venezuela estão disputando a última fase de um leilão da corte dos EUA para a Citgo Petroleum, conforme informado por três fontes conhecedoras do assunto.
Dezoito credores, detentores de decisões devido a defeitos e expropriações da dívida da Venezuela no valor de US$ 21,3 bilhões, estão buscando compensações no leilão de ações da Citgo, organizado por um tribunal federal em Delaware. Porém, é improvável que as ofertas cubram completamente esse valor.
Um consórcio de investidores, que conta com a participação da empresa mineradora Gold Reserve e de uma subsidiária do conglomerado Koch Industries, apresentou uma proposta de aproximadamente US$ 9 bilhões em dinheiro e ativos contra a Venezuela, conforme informaram duas fontes não autorizadas a se pronunciar publicamente sobre o assunto.
A empresa CVR Energy, que é controlada por Icahn, apresentou uma oferta individual de aproximadamente US $ 8 bilhões, de acordo com fontes familiarizadas com o leilão.
Ambas as propostas atuais superam a oferta mais alta de US $ 7,3 bilhões feita na primeira rodada no início do ano, porém estão distantes da avaliação de mercado da Citgo, que varia entre US $ 1 bilhão e US $ 13 bilhões.
O responsável pelo leilão na corte, Robert Pincus, solicitou uma prorrogação para analisar as propostas intricadas e negociar os termos. Em certas situações, os credores podem optar por utilizar reivindicações contra a Venezuela em vez de dinheiro.
O procedimento possibilitou que empresas, como a Gold Reserve, com uma reivindicação superior a US $ 1 bilhão, e a Koch Industries, com uma reivindicação de US $ 457 milhões, unissem esforços com investidores aconselhados pelo banco de investimento Centerview Partners, os quais contribuíram financeiramente para a proposta, conforme informaram as duas fontes. Os credores podem converter suas reivindicações em dinheiro.
A Gold Reserve e o juiz Robert Pincus não fizeram declarações. Centerview não forneceu uma resposta imediata. Koch não atendeu aos pedidos de comentário. A CVR optou por não comentar, mas o CEO da empresa informou aos investidores no final de julho que estavam considerando possíveis transações estratégicas no setor de refino.
Em junho, a Gold Reserve anunciou que conseguiu arrecadar US $ 36 milhões por meio de uma oferta privada de ações e estabeleceu uma parceria com a FJ Management para apoiar seu empreendimento.
No mês de julho, fontes próximas ao assunto informaram à Reuters que pelo menos cinco grupos de investidores fizeram propostas vinculativas na segunda etapa, e três instituições financeiras – JPMorgan, Morgan Stanley e Rothschild & Co – ofereceram compromissos financeiros garantidos.
Algo vai terminar sem nada.
Conforme estabelecido pela corte, os concorrentes têm a possibilidade de incluir componentes adicionais em suas propostas para aumentar seu valor e também têm a opção de aprimorar seus lances após a submissão, o que torna o procedimento mais dinâmico.
Devido às demandas de montagem, certos credores acabarão sem receber nada, mesmo que o tribunal aceite as ofertas. Os detentores de títulos com garantias contra a Venezuela também reclamaram que foram amplamente excluídos do leilão.
Venezuela, que enfrenta uma crise política intensa devido a uma eleição presidencial contestada, denunciou o leilão como um roubo de seus ativos no exterior. A Citgo e suas entidades reguladoras também tentaram adiar o leilão e obter apoio dos Estados Unidos para manter a propriedade venezuelana.
Desde 2019, a sétima maior refinadora dos Estados Unidos em termos de volume tem sido supervisionada por autoridades designadas pela oposição venezuelana, após o rompimento dos laços dos EUA com a PDVSA, a empresa estatal de petróleo da Venezuela.
A empresa com base em Houston obteve lucros significativos. No início do ano, seu lucro líquido atingiu US $ 410 milhões no primeiro trimestre e acumulou um total de US $ 2,04 bilhões ao longo de 2023.
O juiz Leonard Stark, responsável pelo caso nos Estados Unidos, rejeitou a ideia de adiar significativamente a conclusão do processo, inicialmente proposto pela empresa Crystallex em 2017. Ele considerou a empresa-mãe da Citgo, a PDV Holding, responsável pelas dívidas da Venezuela e determinou a apreensão de suas ações.
No início de julho, Pincus afirmou que a segunda rodada de licitação foi bem-sucedida, com diversas propostas competitivas sendo submetidas. Isso representou uma melhora em relação à primeira rodada realizada em janeiro, que foi considerada uma decepção pelos advogados da Citgo.
Em uma apresentação visando obter mais tempo para negociar e avaliar as propostas, Pincus optou por não divulgar as identidades dos concorrentes. Citgo afirmou em julho que não havia sido informada sobre as ofertas.
Após a seleção de um finalista, o tribunal concederá um prazo de 21 dias para que os participantes apresentem objeções à decisão. O vencedor será escolhido em 22 de agosto, e o tribunal indicou 15 de outubro como a data final para aprovação do vencedor, sujeita à aprovação do Departamento do Tesouro dos EUA.
Citgo, considerada o principal ativo estrangeiro da Venezuela, possui instalações de armazenamento, dutos e três refinarias de petróleo que têm capacidade para transformar até 807,000 barris diários de petróleo bruto em combustíveis.
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