Uma análise do panorama diário nos Estados Unidos e nos mercados globais por Mike Dolan.
Mesmo que a inflação nos Estados Unidos continue sendo preocupante o suficiente para a Reserva Federal não dar um sinal claro, há muito menos preocupação no exterior.
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, foi breve em seu depoimento no Congresso na terça-feira, mantendo-se cauteloso sobre o momento em que ocorrerá o primeiro corte na taxa de juros, já que a situação econômica ainda está incerta, mas também reconhecendo a desaceleração do mercado de trabalho.
Apesar de ter repetido sua aparência perante o Comitê de Serviços Financeiros da Casa na quarta-feira, as declarações feitas por ele não alteraram significativamente a situação.
Cerca de 50 pontos-base de flexibilização da Fed estão previstos para o futuro durante o restante do ano – o dobro do que a própria Fed indicou. Os títulos do tesouro de 10 anos parecem estar em torno de 4,3%, enquanto cerca de US$ 39 bilhões em títulos serão leiloados em breve, após uma boa demanda por notas de 3 anos na terça-feira.
Com a atualização dos preços de consumo dos EUA divulgada na quinta-feira passada, os mercados globais permaneceram tranquilos, enquanto os índices de ações dos EUA conseguiram alcançar mais recordes altos ontem. Por outro lado, o relatório de preços da China para o mês anterior revelou a fraqueza da inflação de bens a nível global.
O aumento dos preços para os consumidores na China teve dificuldade em permanecer positivo por um quinto mês consecutivo em junho. Com uma taxa de apenas 0,2%, foi a metade do esperado anualmente, e a deflação nas fábricas continuou.
As ações chinesas no continente voltaram a cair sem piedade depois de uma breve alta na terça-feira, retornando ao território negativo para o ano e, surpreendentemente, 10% abaixo do nível de cinco anos atrás. Além disso, o yuan também se desvalorizou.
Adicionalmente, um Banco de Reservas da Nova Zelândia, que normalmente segue a abordagem falcânica, optou por adotar medidas de flexibilização monetária, mesmo mantendo as taxas de política inalteradas na quarta-feira. A declaração de que “há indícios de que a persistência da inflação se suavizará de acordo com a redução das pressões de capacidade e das intenções de preços das empresas” foi interpretada como um comentário suave.
O dólar da Nova Zelândia teve uma queda de 0,7% devido às expectativas do mercado em relação a cortes na taxa de juros, o que resultou em uma baixa de 16 meses em relação ao dólar australiano.
Na quarta-feira que vem, o economista principal do Banco da Inglaterra, Huw Pill, possivelmente um membro influente no conselho responsável pela formulação de políticas do BoE, estará em destaque. Os mercados financeiros do Reino Unido estão um pouco mais otimistas em relação a um possível corte na taxa de juros do BoE no próximo mês, agora que a eleição da semana passada já passou. Os mercados financeiros veem uma probabilidade de 60% de que isso ocorra em 1º de agosto.
A libra se valorizou em relação a um dólar que permaneceu estável.
Os mercados franceses se acalmaram, com ações e títulos se recuperando após uma leve instabilidade pós-eleição na terça-feira, motivada pela declaração da Moody’s de que a perspectiva da classificação de crédito do país era negativa.
De regresso a Wall Street, o S&P500 registou o seu sexto aumento consecutivo, embora a maioria dos constituintes do índice tenham tido um dia de queda, com as gigantes tecnológicas novamente a impulsionar o mercado. Com a recente recuperação da Tesla (NASDAQ:TSLA), todas as sete ações de topo referidas como “Magnificent 7” estão agora a registar ganhos positivos no ano.
Com a chegada da segunda temporada de salários nos EUA, a perspectiva da tecnologia ainda parece positiva em termos gerais.
O principal fabricante mundial de chips de contrato, TSMC, registrou um aumento significativo na receita do segundo trimestre, superando as expectativas do mercado devido à crescente procura por aplicações de inteligência artificial (IA), resultando em um aumento de 0,5% no seu estoque.
Principais avanços que podem orientar os mercados americanos posteriormente hoje.
O Presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, repete seu depoimento perante o Comitê de Serviços Financeiros do Congresso. Também irão falar o Presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a Governadora do Fed Lisa Cook, a Governadora do Fed Michelle Bowman, o economista-chefe do Banco Huw Pill e a política do Banco da Inglaterra Catherine Mann.
Reunião da OTAN em Washington.
O Tesouro dos EUA vai realizar leilões de $39 bilhões em notas de 10 anos.
O texto foi escrito por Mike Dolan e editado por Christina Fincher, que pode ser contatada pelo e-mail mike.dolan@thomsonreuters.com.
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