Por Lewis Krauskopf – Paráfrase: Escrito por Lewis Krauskopf.
Os receios econômicos estão agitando Wall Street, à medida que aumentam as preocupações de que a Reserva Federal possa ter mantido as taxas de juros altas por um período prolongado, o que poderia prejudicar o crescimento dos Estados Unidos.
Nos últimos dias, as preocupações se intensificaram devido aos dados econômicos preocupantes. Em julho, o crescimento do emprego nos EUA foi menor do que o previsto, conforme relatado em um comunicado na última sexta-feira. Além disso, a taxa de desemprego subiu para 4,3%, o que aumenta o receio de que um mercado de trabalho fragilizado possa deixar a economia suscetível a uma recessão.
O relatório de atividades intensificou a venda em ações que teve início na quinta-feira, quando informações indicando fragilidade no mercado de trabalho e na indústria levaram os investidores a se desfazer de uma variedade de ativos, desde ações de tecnologia até empresas industriais, enquanto buscavam ativos mais seguros.
As ações de tecnologia, que estavam com preços elevados, caíram ainda mais na sexta-feira, levando o Composite Nasdaq a registrar queda de mais de 10% em relação ao seu recorde de fechamento em julho. O índice S&P 500 também diminuiu 5,7% em relação ao seu pico de julho.
Wasif Latif, presidente e diretor de investimentos da Sarmaya Partners, descreveu a situação como um sinal de que o mercado está se dando conta de que a economia está desacelerando de fato.
Por vários meses, os investidores ficaram otimistas com a desaceleração da inflação e a redução gradual do desemprego, o que levou a acreditar que o Fed teria motivos para começar a diminuir as taxas de juros. Esse cenário positivo resultou em grandes ganhos no mercado de ações: o S&P 500 registrou um aumento de mais de 12% este ano, mesmo com algumas perdas recentes, enquanto o Nasdaq teve um crescimento de quase 12%.
A possibilidade de uma redução na taxa de juros em setembro, discutida durante uma reunião do Fed nesta semana, está levantando preocupações entre os investidores de que os altos custos de empréstimos possam estar impactando negativamente o crescimento econômico. Além disso, os resultados decepcionantes de empresas como Amazon, Alphabet e Intel estão aumentando essas preocupações.
“James St. Aubin, diretor de investimentos da Ocean Park Asset Management, afirmou que estamos presenciando a diminuição das expectativas elevadas. Ele mencionou que havia sido depositado muita confiança em um cenário otimista, de modo que qualquer sinal de algo diferente se torna desafiador.”
Na semana seguinte, serão divulgados os resultados financeiros da empresa industrial Caterpillar (NYSE: CAT) e da grande companhia de mídia e entretenimento Walt Disney (NYSE: DIS), oferecendo insights sobre a situação econômica dos consumidores e do setor de manufatura. Além disso, serão divulgados relatórios importantes de empresas de saúde, como a Eli Lilly (NYSE: LLY), especializada em perda de peso.
As apostas nos mercados futuros na sexta-feira indicaram uma possível desaceleração do crescimento econômico. Os futuros de fundos federais refletiram que os traders estavam precificando uma probabilidade de mais de 70% de um corte de 50 pontos-base na reunião de setembro do banco central, em comparação com 22% no dia anterior, de acordo com o CME FedWatch. Os futuros previram um total de 116 pontos-base em cortes de taxa até 2024, em contraste com os pouco mais de 60 pontos-base precificados na quarta-feira.
Os mercados mais abrangentes também demonstraram sinais de preocupação. O índice de volatilidade da Cboe, que é conhecido como um indicador do medo em Wall Street, alcançou o seu nível mais alto desde março de 2023 na sexta-feira, devido ao aumento da procura por opções de proteção contra a queda do mercado de ações.
Enquanto isso, os investidores buscaram ativos considerados seguros e outras áreas do mercado mais defensivas. O rendimento dos títulos do governo dos EUA com prazo de 10 anos, que tendem a se mover de forma oposta aos preços dos títulos, caiu para 3,79% na sexta-feira, atingindo o seu nível mais baixo desde dezembro.
Áreas que costumam ser bem procuradas em períodos de instabilidade econômica estão chamando a atenção de investidores.
Os dados de opções para o Fundo SPDR do Setor Seleto de Cuidados de Saúde mostram que o equilíbrio entre os contratos de colocação e chamada atingiu o seu máximo em cerca de três anos no último mês, de acordo com uma análise da Reuters dos dados do Alerta de Comércio. A negociação nas opções do Fundo SPDR do Setor Seleto de Utilitários também indica um posicionamento defensivo, refletindo as expectativas dos comerciantes em relação à força do setor.
No mês passado, os setores de saúde e utilitários apresentaram um aumento nas porcentagens, com o setor de saúde acima de 4% e o de utilitários acima de 9%. Por outro lado, o índice de semicondutores da Filadélfia SE teve uma queda de aproximadamente 17% durante esse período, devido às perdas significativas de empresas populares entre investidores, como Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Broadcom (NASDAQ:AVGO).
Alguns investidores afirmaram que, para confirmar, os dados poderiam ser apenas um motivo para garantir os ganhos após a valorização global do mercado em 2024.
“Segundo Michael Purves, CEO da Tallbacken Capital Advisors, esta situação oferece uma oportunidade conveniente para os investidores venderem após um ano de sucesso até agora. Ele alerta que é esperada alguma instabilidade, especialmente nos grandes nomes do setor tecnológico, mas acredita que será passageira.”
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